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区块链和人工智能如何改变资产管理行业?

2019-02-02 13:09 编辑:btc268.com 来源:区块链资讯


转自:区块链铅笔Blockchain

  

暴走时评:长期以来,资产管理行业在为客户带来丰厚的回报的同时,也一直具有很大的排他性和封闭性。但传统资产管理行业正在发生变化,因为投资者要求更好的业绩或者更低的收费。而以大数据、AI和区块链为代表的新兴技术的应用将帮助该行业简化操作流程,减少开支,并制定更有预见性的灵活策略。
作者:Darryn Pollock   翻译:Maya

  资产管理行业有着丰富的历史和悠久的传统,多年来帮助许多人收获了财富;世界上许多超级富豪都拥有对冲基金和其他形式的智能资产管理背景。

  然而,就像当前所发生的一切一样,资产管理行业的变化也是不可避免的。获得资金和投资的机会已经向我们敞开,而且比以往更具包容性。但相应地,这种新型投资者也会要求更好的业绩或更低的费用。

  大型共同基金过去收取2-4%的年费,尽管表现平平,甚至有时不如人意,但是它们获得了机构化精英的支持。如今,那些希望参与市场的人正大规模远离这些类型的投资,而是转向了那些低收费的指数基金经理人。

  对这些类型的基金和资产管理的需求增加引发了激烈的市场竞争,因为这在转移资金和投资方面提供了更多、更方便的选择。出于这个原因,资产管理必须开始向前看,而不是在其古板的过去中萎靡不振。

  大数据、区块链和人工智能都是开始在资产管理市场中占据一席之地的新兴工具,因为不同的公司和管理者希望利用这些新兴技术来为自己争取竞争优势。

  成功的资产管理服务依赖于大量的数据,因此大数据背后的科学及其附带的分析能力在资产管理优化方面非常有针对性。

  更重要的是,大数据是人工智能的燃料,因此,它不仅可以提供描述性的市场见解,还可以建议未来的规范性行动,根据获得的恰当数据实现投资回报最大化。

  接着是区块链,它也开始显示自己在数据服务以及和其他诸如AI和IoT等新兴技术的融合度上的协作能力。因此,区块链提供的通证化和分布式账本技术在资产管理这一金融领域内是非常有意义的。

  理解进化的必要性

  资产,或者说财富的管理是1933年首次出现的一个术语,从那以后它一直在慢慢地发展和变化—但其目的总是为客户提供相同的结果。近期,资产管理领域也有所发展,主要银行和金融机构都在提供相关服务,而对冲基金也在发挥巨大作用。

  但是,整个投资生态系统的资本主义和精英化本质一直具有很大的排他性和封闭性,而这一观点已不再被广泛接受了。无论是哪个行业,其全球总体趋势都在变得更加包容,尤其是在财富和获取资金方面。

  Edgar Radjabli是一家资产管理公司Apis Capital Management的管理合伙人。该公司通过区块链和AI技术向其客户解释了事务的必然性变化。

  “传统资产管理行业正在发生变化,因为投资者要求更好的业绩或更低的收费,” Radjabli解释道。“在过去,大型共同基金可能会收取2-4%的年费,但仍表现平平。因此,对于那些只想参与市场的人来说,他们已经开始远离这些类型的投资,并专项低收费的指数基金经理人。”

  “话虽如此,能够投资对冲基金的高净值投资者正在寻找能够始终如一地在市场上取得卓越表现的基金。要做到这一点,那些资产管理者需要制定比以往更先进的战略,这正是人工智能能够有所发挥的地方。”

  “在过去,资产管理人员会根据经过反复测试的数据制定并执行策略,希望过去曾有效的手段能够继续发挥作用。或者说,他们过分依赖自由交易,缺乏明确和一致的指导,使他们容易出现人为错误和纪律或风险管理的崩溃。”

  无论是小试身手的新人,还是那些投入大笔资金的老手,他们的投资需求肯定都会变得更高。传统方法已经不能提供满意的结果了,而对新技术的依赖反而会有所帮助。

  Radjabli补充说明了区块链在其中的作用:

  “区块链技术还为资产经理人提供了落实创新性管理协议的机会。通常,资产经理人会使用第三方管理员记录投资者对股票或LP权益的所有权。这样,管理大量股东就会变得困难。区块链技术可以解决这个问题,因为所有权都是通过不可篡改、独立而且永远存在的账本注册的。”

  “此外,像Stellar这样的区块链协议还允许投资者在一个账户下持有多种资产代币。因此,他们可以轻松地投资像Apis这样的对冲基金、纽约的某个房产、金矿以及初创公司。目前为止,这还是不现实的,因为所有上述投资将会被独立管理。”

  与时俱进

  不仅Radjabli和Apis看到了新技术的潜力,IBM这一级别的公司也已经开始利用新技术来改善资产管理服务了。IBM最近推出了基于区块链的Maximo Network,该产品旨在进一步完善Maximo已经提供的行业领先的资产管理功能(Maximo是一款企业资产管理工具,允许个人维护所有类型的资产,实时检查资产健康状况并简化从采购到合同管理的全球性操作—这也是利用物联网完成的)。

  IBM也公开了为什么他们认为在所有新兴技术中,区块链尤其能够加强资产管理的原因。首先,他们认为区块链能够实现公开合作,带来资产和交易透明度,并最终趋于稳定。

  Radjabli也支持这一点,他强调了不论在任何领域,区块链在简化操作流程、提高效率方面都有着巨大的潜力。他也提到了AI在帮助制定多样化的投资策略方面的力量。

  “区块链完美适配资产管理行业,能够帮助简化管理流程,减少开支,同时提供能够实现投资回报最大化的创新资产结构。而AI则为我们提供了制定“进化型策略”的机会,这些策略能够始终如一地了解并消化最新的市场数据,”Radjabli补充道。

  前路漫漫

  当然,正如在其它许多希望利用这些新兴技术的领域一样,对于资产管理行业而言,想要把这些技术变成行业标准还有很长的路要走。但很显然,AI和区块链以及其它新兴技术会在这个行业中占据一席之地。

  曾经也有过一些试图对资产管理产业进行升级优化的尝试。然而这些尝试与AI和区块链所能带来的效果相比似乎有些浮于表面,也过于专业化了。

  曾经出现过一种所谓的机器人顾问,试图实现自动化理财。这些机器人顾问基于现代资产组合理论(Modern Portfolio Theory)和有效市场假说(Efficient Market Hypothesis),同时通过相应方法来确定精确的投资金额。

  尽管这些自动化理财顾问往往是成功的,但它们并不是无所不包的最终答案,而更多的是在真正适合资产管理市场的技术出现之前的一种权宜之计。

  “机器人顾问并不是真正的AI或者区块链技术,”Radjabli说。“尽管它们作为一种投资到广泛的证券市场的低价自动化方案拥有很大的份额,并且很明显要优于共同基金,它们并不会提供任何长期的商业效益。”

  “对于正在制定进化型策略的创新资产经理人而言,AI,尤其是机器学习,最有趣的应用是它能够学着适应市场,且相对于基于后台测试的数据或者传统经济学制定的“预设”策略,能够获得更优厚的长期性回报。”

  通证化的未来

  区块链的另一个优点是资产的通证化,这或许也需要很长的时间来实现。但我们已经可以看到一些例子,把传统投资资产在区块链上通证化,从而使资产管理更便捷、效率更高。

  毫无疑问,一旦监管立场得到明确,通证化在金融领域将会起到越来越多的作用,包括投资和资产管理。

  Radjabli同意上述观点,并补充称那些能够抓住通证化以及新兴技术的其它优点并善加利用的人将能够向投资者提供最有吸引力的选项。

  “未来资产管理的方向是那些以资产通证形式提供的投资,而不是由专业管理人在自己的账本上管理的资产(尽管管理人并不会消失,他们会调整自己的系统去适应区块链)。未来,不可避免地,那些采用了AI和机器学习来制定基于当下的信息的“进化型策略”的对冲基金将会有更好的表现,并且将远远优于传统的买入持有策略或是被动投资,”他总结道。

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关键词:比特币新闻 币牛牛

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