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一文解释DeFi和产量农业究竟是什么

2020-07-07 19:38 编辑:币牛牛 来源:币牛牛

根据DeFi Pulse的数据,目前有19亿美元的加密资产锁定在DeFi中。2017年7月,ICO市场开始突破10亿美元。无可置疑,加密用户正在DeFi应用程序中投入越来越多的价值。

今年6月15日,基于以太坊的信贷公司Compound开始向该协议的用户分发治理令牌COMP,这使用户能够对分散协议的未来进行投票,但它们也为DeFi创始人提供了将资产吸引到他们的平台上的新方式。对代币的需求(由于代币的自动分发方式而增加)掀起了当前的热潮,使Compound在DeFi中处于领先地位。

加密市场中最热门的新术语是“产量农业”,即将加密货币暂时供某些初创公司的应用程序使用,从而为其所有者赚取更多的加密货币。另一个广为流传的术语是“流动性挖掘”

随着越来越多的人对此感兴趣,这些概念正在变成热点话题。

所以像“DeFi”、“流动性开采”、“产量农业”这些术语都是什么意思呢?今天来为大家一一解答——

什么是DeFi?

DeFi其实是解决了公平的问题,过去成为“开放式金融”,而DeFi是现在的新术语,意为“去中心化金融”。说白了DeFi就是所有让你玩钱的东西,你唯一需要的标识就是一个加密钱包。在DeFi中,不需要询问获得你的个人信息,你甚至可以在没有人问你的名字的情况下进行借贷服务。

如果你有一个以太钱包,里面有价值20美元的加密货币,那你可以到Uniswap去给自己买些好玩的东西(一种赌博应用的代币)或者WBTC(包装比特币);去MakerDAO创建价值5美元的DAI(一种价值1美元的稳定币);去Compound,在USDC借10美元。

DeFi应用程序并不担心信任你,因为它们有你用来担保债务的抵押品,例如,在Compound中,10美元的债务将需要大约20美元的抵押品。

如果你想把这些东西拿出来,完全没问题,但这可能会花费一点点的费用,现在使用以太坊本身的成本要比平常高得多,部分原因是这种新的活动,但这并不会破坏加密用户。

那么那些有钱的人借钱有什么意义呢?大多数人都是为了某种交易,最明显的例子是做空代币(价格下跌时获利的行为)。这对那些想持有代币但仍在市场上玩的人来说也是好事。

DeFi,钱主要是由互联网上的陌生人提供的。这就是为什么这些去中心化银行应用程序背后的初创公司来吸引闲置资产的HODLers的原因。

流动性是所有这些不同产品的主要关注点,那就是:他们在智能合约中锁定了多少钱?

“在某些类型的产品中,如果你有流动性,产品体验就会更好。你不是从风投公司或债务投资者那里借钱,而是从用户那里借钱”。

Uniswap为例,Uniswap是一个“自动做市商”,这意味着Uniswap是一个互联网上的机器人,它总是愿意购买和出售任何有市场的加密货币。在Uniswap上,以太坊上几乎任何代币都至少有一个市场配对。这就是说Uniswap可以让它看起来像是在对任意两个代币进行直接交易,这对用户来说很容易,但它都是围绕两个令牌池构建的。所有这些市场组合在更大的市场中都能运行得更好。

为了说明为什么更多的钱是有帮助的,我们分解一下Uniswap的工作方式。 

假设USDC和DAI有市场,这是两种代币(都是稳定币,但保留其价值的机制不同),每一种代币都应该一直值1美元,这对两种代币来说通常都是正确的。

Uniswap显示的任何集合市场对中每个代币的价格都基于池中每个代币的余额。因此,如果有人要建立一个USDC/DAI池,他们应该同时存入相等数量的USDC/DAI。在只有2个USDC和2个DAI的池中,它将为1个DAI提供1 USDC的价格,但同时,有人输入1个DAI并取出1个USDC,则该池就是1USDC和3DAI,这个池子将非常不受欢迎。精明的投资者可以通过投入1 USDC和获得1.5 DAI来轻松赚取$ 0.50的利润。这是50%的套利利润,这就是流动性有限的问题。

(顺便说一句,这就是Uniswap的价格趋于准确的原因,因为交易者会关注它是否与更广泛的市场存在细微的差异,并很快将其交易以获取套利利润。)

但是,如果池中有50万USDC和50万DAI,1USDC和1DAI的交易对相对价格的影响可以忽略不计。这就是流动性有用的原因。

DeFi也有类似的效果,因此市场需要更多的流动性。Uniswap通过对每笔交易收取少量费用来解决这个问题。这使流动性提供者受益,因为当有人将流动性放入资金池时,他们便拥有资金池的份额。如果这个池子里有很多交易,它已经赚了很多钱,每股的价值就会增长。

那么人们在这些产品中投入金钱能赚多少钱呢?这当然比把钱存在银行要赚钱得多,而且那还是在创业公司开始分发治理令牌之前。

Compound是DeFi目前的宠儿,以它为例,一个人可以将USDC放入Compound中并赚取2.72%。他们可以把USDT投入其中,获得2.11%的收益。目前大多数美国银行账户的收入不到0.1%,几乎等于零。

不过,也有一些需要注意的地方。首先,利率如此之高是有原因的:DeFi是一个风险更大的存放资金的地方,没有联邦存款保险公司(FDIC)保护这些资金。如果在Compound上运行,用户可能会发现自己无法在需要的时候提取资金。

另外,利息变化很大。你不知道一年下来你能挣多少钱。USDC现在的汇率很高,上周很低。通常,它徘徊在1%的范围内。

同样,用户可能会被收益率更高的资产所吸引,例如USDT,它的利率通常比USDC高得多。这里的权衡是USDT对应该存入真实世界银行的真实世界美元的透明度与USDC的不一样。利率差异通常是市场告诉你一种工具比另一种工具更冒险的方式。

在这些产品上高价押注的用户转向Opyn和Nexus Mutual公司确保自己的头寸,因为在这个新兴领域没有政府的保护-以后会有更多的风险。

因此,用户可以将他们的资产固定保留在Compound或Uniswap中,并获得少量收益。但这不是很有创意。那些寻找角度来最大化提高产量的用户就是“产量农民”。

那什么是产量农民?

从广义上讲,收益农业是使加密资产运转并为这些资产带来最大回报的任何措施。

在最简单的层面上,一个高产农民可能会在复合资产中移动资产,不断地追逐每周提供最佳APY的池子。这可能意味着不时转移到风险较高的池子中,但一个高产农民是可以应对风险的。

举个简单的例子,高产农民可能会把10万 USDT投入到Compound中。他们将获得该股份的代币,称为cUSDT。假设他们获得了10万cUSDT的回报,然后,他们可以把这个cUSDT放入一个流动资金池中,将cUSDT放在Balancer,这是一种允许用户建立自我平衡的加密指数基金AMM。在正常情况下,这可以赚取少量的交易费。这是产量农业的基本思想。用户在系统中寻找边界情况,以便在尽可能多的产品上获得尽可能多的收益。

但是,目前情况并不正常,并且可能暂时不会出现。

为什么高产农业现在如此热门?

因为流动性挖掘。流动性采矿对产量农业起到了推波助澜的作用。 

流动性挖掘是指当一个高产农民获得新的代币和采矿的回报以换取农民的流动性。

这个想法是,刺激平台的使用可以增加代币的价值,从而创造一个积极的使用循环来吸引用户。

上面的产量耕种示例仅是不同平台正常运营下的产量。向Compound或Uniswap提供流动性,并从协议上的业务中分一杯羹——非常普通。

但是,Compound今年宣布,它希望真正去中心化这个产品,并希望为用户提供大量所有权。这种所有权将采用补偿COMP令牌的形式。

为了避免听起来过于利他,我们要知道它的创始人拥有一半以上的股权。通过向用户提供合理比例的贷款,很可能使它成为更受欢迎的借贷平台。反过来,这将使每个人的股份价值更高。

因此,Compound宣布在这四年时间里,该协议将向用户分发COMP令牌,每天固定数量,直到销毁为止。这些COMP令牌控制着协议,就像股东最终控制着上市公司一样。每天,Compound协议都会查看向该应用程序借钱和借钱给该应用程序的人,并根据他们在当日总业务份额给予相应的的COMP。

这个结果非常令人惊讶,甚至连Compound的最大发起人都感到震惊——COMP的价值可能会下跌,这就是为什么一些投资者现在都在争先恐后地赚取尽可能多的钱的原因。

这是一种全新的存款收益。事实上,这是一种获得贷款收益的方式。谁听说过借款人从贷款人那里获得债务回报?

6月15日开始发行以来,COMP的价值一直超过200美元。资金雄厚的投资者可以赚取可观的收益,最大限度地提高COMP的每日回报。从某种意义上讲,这是免费的钱。

你可以向Compound贷款,存入你所借的钱等等。这可以进行多次操作,DeFi的初创公司Instadapp甚至构建了一种工具,以使其提高资本效率。

高产农民非常有创造力。他们找到了‘堆积’收益率的方法,甚至能同时获得多个治理代币。

COMP的价值飙升是暂时的情况。COMP的发行只会持续四年,然后就不会再发行了。此外,大多数人都认为现在的高价格是由低流通量驱动的(即实际上有多少COMP可在市场上自由交易,它永远不会再跌至这么低的水平)。因此,价值可能会逐渐下降,这就是为什么精明的投资者正试图尽可能多地赚钱。

事实证明,吸引顽固加密货币交易者的投机本能是增加Compound流动性的好方法。这增加了一些收入,但也改善了所有Compound用户的用户体验,包括那些无论是否会获得补偿都会使用它的用户。

就像加密货币一样,当企业家看到某样东西成功时就会模仿它。可以肯定的是,许多比较知名的DeFi项目都会宣布某种可以通过提供流动性来开采的代币。

流动性开采的起源可能可以追溯到Fcoin,这是一家中国交易所,于2018年创建了一种代币,以奖励人们进行交易。但是人们开始运行机器人做无意义的交易来赚取代币。

同样,EOS是一个区块链,交易基本上是免费的,但是没有什么是真正免费的,所以没有摩擦就会引来垃圾邮件。一些不喜欢EOS的恶意黑客在2019年底在网络上创建了一个名为EIDOS的令牌。它奖励人们进行大量毫无意义的交易,并以某种方式获得了交易所上市。

这些举措说明了加密用户对激励措施的响应速度有多快。

比特币有DeFi吗?

是的,就是以太坊。随着时间的推移,没有什么能在回报方面打败比特币,但有一件事是比特币自己不能做的:创造更多的比特币。

精明的交易者可以通过赚取更多比特币的方式买卖比特币和美元,但这既繁琐又有风险。

然而,DeFi提供了增加比特币持有量的方法——尽管有些间接。一个长期的HODLer很高兴从他们的对手的短期胜利中获得新的BTC。这是游戏。

例如,用户可以使用BitGo的WBTC系统在以太坊上创建模拟比特币。他们放入BTC,然后从新铸造的WBTC中取出等量的BTC。随时可以将WBTC换回BTC,所以它的价值往往与BTC相同。

然后,用户可以使用该WBTC,将其抵押在Compound上,并从其BTC每年获得几个百分点的收益。奇怪的是,借钱给WBTC的人可能正在做空BTC(也就是说,他们将立即卖出它,在价格下跌时买回它,最后关闭贷款并保留差额)。

DEFI,随着各式各样的数字组合基金,关键过程的自动化,和更复杂的激励结构,跨协议,每个都有自己的工作快速变化的技术和治理实践。尽管存在这些风险,但高收益无疑吸引了更多的用户。

我们已经看到DeFi产品出现重大故障。MakerDAO今年经历了一个非常糟糕的“黑色星期四”。还有针对闪电贷款提供商bZx的漏洞。这些东西会坏掉,当它们坏掉的时候,钱就会被拿走。

随着这一领域变得越来越强大,我们可以看到代币持有者为投资者开辟了更多从DeFi利基市场获利的途径。

目前,这笔交易对于某些基金来说是无法抗拒的,因此他们将大量资金投入这些协议,以流动性地挖掘所有可能的新治理令牌。但是,这些基金(汇集了有钱的加密货币投资者资源的实体)也在对冲。而奇怪的事情出现了,比如说Compound上的DAI比当前世界上生产的代币还要多。

就是说,分配治理令牌可能会使初创企业的风险降低很多,至少在资金监管方面。 

协议向公众分发其令牌,意味着有一个新的SAFT令牌二级列表,[可以]从任何安全指控中得出合理的可否认性。加密货币是否足够去中心化是与美国证券交易委员会(SEC)进行ICO结算的关键特征。

那么来预测一下产量农业的下一步是什么——

从技术上和其他方面来看,COMPDeFi世界带来了一些惊喜,它激发了一波新思潮。我们可能很快就会看到更多平淡无奇的产量农业应用。例如,奖励某些行为的利润分享形式。

想象一下,如果COMP持有人决定,该协议需要更多的人投入资金并将其存放更长的时间。社区可以创建一个提案,减少每个代币的收益,并仅将这部分钱支付给六个月以上的代币。可能不会很多,但是具有适当时间范围和风险特征的投资者可能会在撤资之前考虑到这一点。 

随着这个行业变得越来越强大,它的设计者们将想出更加强大的方法,以日益完善的方式优化流动性激励。这个新兴行业也存在很多问题:MakerDAO将如何恢复其作为DeFi之王的地位?Uniswap会加入流动性挖掘趋势吗?有人会把所有这些治理标记都放到去中心化的自治组织(DAO)中吗?或者这是一种产量农民合作社?

无论发生什么,加密货币的产量农民将继续快速发展。一些新鲜的田野可能会开放,而另一些可能很快就会结出不那么甜美的果实。

但这就是在DeFi种田的好处:换地很容易。

关键词:比特币新闻 币牛牛

转载自比特币新闻网(www.btc268.com),提供比特币行情走势分析与数字货币投资炒币最新消息。

原文标题:一文解释DeFi和产量农业究竟是什么

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